نبذة عامة
تُعد دورة إدارة مخاطر الاستثمار وهيكل التمويل من البرامج التدريبية المتقدمة التي تُعنى ببناء فهم نظري متين حول كيفية تقييم المخاطر المرتبطة بالاستثمار، وتحليل هيكل التمويل الأمثل للمشاريع والمؤسسات. تركز الدورة على الجانب المفاهيمي في مجال التمويل والاستثمار، دون الاعتماد على تمارين عملية أو أنشطة ميدانية، مما يجعلها مناسبة للقادة، والمديرين الماليين، وصانعي القرار في القطاعات المختلفة. تم تصميم البرنامج لتقديم رؤية شاملة حول أنواع المخاطر المالية، وآليات قياسها، وطرق التخفيف منها، إلى جانب تحليل مصادر التمويل المختلفة، وتأثيرها على هيكل رأس المال، والعائد المتوقع. تُغطي الدورة المفاهيم الأساسية في إدارة المخاطر، ونظرية هيكل رأس المال، وعلاقتها بتحقيق الاستقرار المالي وتعزيز العائد.
الهدف العام
يهدف برنامج إدارة مخاطر الاستثمار وهيكل التمويل إلى تمكين المشاركين من اكتساب معرفة نظرية متقدمة حول كيفية تقييم المخاطر المرتبطة بالاستثمارات، واتخاذ قرارات تمويلية مدروسة تدعم الاستدامة والنمو المؤسسي. يسعى البرنامج إلى تطوير قدرة المتدربين على تحليل البيئة المالية، وفهم العلاقة بين المخاطر والعوائد، وتحديد التوازن الأمثل بين التمويل الذاتي والتمويل الخارجي. كما يُعَد المشاركين لفهم تأثير هيكل رأس المال على تكلفة التمويل، ومخاطر الإفلاس، وأداء المؤسسة، مع التركيز على الجوانب النظرية التي تُسهم في بناء قرارات استثمارية وتمويلية استراتيجية.
الأهداف التفصيلية
- فهم المفاهيم الأساسية لإدارة مخاطر الاستثمار وأنواعها.
- التعرف على أدوات تقييم المخاطر وتقدير العائد المتوقع.
- إدراك مفهوم هيكل رأس المال وأثره على أداء المؤسسة.
- تعلم مصادر التمويل المختلفة وخصائص كل منها.
- تطوير الفهم النظري لنظرية تكلفة رأس المال المرجح (WACC) ودورها في اتخاذ القرار.
محاور الدورة
اليوم الأول: مقدمة إلى مخاطر الاستثمار
- تعريف مخاطر الاستثمار وأهميتها في اتخاذ القرار المالي.
- أنواع المخاطر: النظامية، غير النظامية، والمخاطر المالية.
- العلاقة بين المخاطر والعوائد (Risk-Return Tradeoff).
- مفهوم التنويع في تقليل المخاطر (Portfolio Diversification).
اليوم الثاني: تقييم المخاطر وتقدير العائد
- مفهوم العائد المتوقع وطرق حسابه نظرياً.
- أدوات قياس المخاطر: التباين، الانحراف المعياري، ومعامل بيتا.
- استخدام نموذج تسعير الأصول الرأسمالية (CAPM) في التقييم.
- التحليل السيناريووي وتحليل الحساسية من منظور نظري.
اليوم الثالث: هيكل التمويل وأنواع المصادر
- تعريف هيكل رأس المال وأركانه الأساسية.
- الفرق بين التمويل بالأسهم والتمويل بالديون.
- مزايا وعيوب كل مصدر تمويل من حيث المخاطر والتكلفة.
- تأثير هيكل التمويل على السيطرة المالية في المؤسسة.
اليوم الرابع: تكلفة رأس المال وأثرها على القرار الاستثماري
- مفهوم تكلفة رأس المال المرجح (WACC).
- كيفية حساب تكلفة التمويل بالأسهم والديون.
- دور WACC في تقييم الجدوى الاقتصادية للمشاريع.
- تأثير تغير أسعار الفائدة على تكلفة التمويل.
اليوم الخامس: إدارة المخاطر المالية واستدامة التمويل
- مفهوم الإدارة المالية الاستباقية للمخاطر.
- أهمية التوازن بين السيولة والربحية.
- تأثير هيكل التمويل على قدرة المؤسسة على التحمل.
- استراتيجيات التحوط من المخاطر المالية في البيئة العالمية.
تُعد دورة إدارة مخاطر الاستثمار وهيكل التمويل عنصراً حيوياً في بناء كفاءات مالية قادرة على اتخاذ قرارات استثمارية وتمويلية مدروسة في ظل بيئة اقتصادية متغيرة. تُعد هذه الدورة ذات أهمية بالغة لمدراء المالية، وقادة الفرق الاستثمارية، ومحللي المخاطر، وكذلك للمسؤولين في البنوك، وشركات الاستثمار، والمؤسسات الحكومية التي تدير مشاريع كبرى. كما أنها تُسهم في تطوير وعي استراتيجي لدى رواد الأعمال والقيادات التنفيذية حول كيفية بناء هيكل تمويلي متوازن يدعم النمو دون التعرض لمخاطر مفرطة. في ظل التقلبات الاقتصادية، وارتفاع تكلفة الائتمان، وتعقيدات الأسواق المالية، تُمكّن هذه الدورة المشاركين من فهم كيفية تقييم الفرص الاستثمارية، وتحليل تأثير خيارات التمويل على الأداء المالي، واتخاذ قرارات تُسهم في تحقيق الاستدامة. من خلال هذا الفهم النظري العميق، يصبح المشاركون قادرين على المساهمة في تصميم استراتيجيات مالية فعّالة، وتحقيق التوازن بين الطموحات التوسعية والمخاطر المحتملة، مما يُعد ضرورة حتمية لأي مؤسسة تسعى للنجاح والتميّز في بيئة تنافسية معقدة.
